P2P кредитование как бизнес и как альтернатива банковской системе
Напомню, что после недавнего прочтения книги Михаила Лобанова про альтернативное кредитование я обещал более подробно рассмотреть эту сферу с точки зрения инвестиционной составляющей. Занятие получилось увлекательным. Какие-то факты я уже знал, какие-то нет. Раньше я не рассматривал это направление всерьез. Но сейчас, после глубокого изучения вопроса, возможно кое-что возьму на заметку.
Что такое P2P кредитование
Тут все просто. Р2Р — это сокращенно peer-to-peer. Или в переводе «друг-другу». Основа идеи этого вида кредитования заключается в передаче денег непосредственно от пользователя к пользователю, без участия посредников в виде банков. Подразумевается, что банк весьма прожорливый посредник, который является громоздкой структурой, содержащей в своем штате много клерков. И, вместо того, чтобы кормить эту ораву клерков умным людям пришла в голову идея свести напрямую тех, кто хочет занять с теми, кто готов одолжить. И с учетом того что делиться процентом с банками необходимости не будет, каждый получит свою выгоду. Кредитор соответственно более высокий процент по сравнению с банковским. Ну а заемщик, более гибкие условия.
Этот подход оформился сначала в Великобритании в самом конце 90-х годов, а потом в начале 2000-х и в США. Основоположником данного бизнеса считается британская платформа с метафорическим названием ZOPA -:). Долгое время эта платформа была мировым лидером по направлению Р2Р кредитования, пока ее не опередила американская компания Lending Club. Последняя уже торгуется на бирже, и имеет оценочную стоимость более 5 миллиардов долларов.
Кто может получить кредит
Кредиты могут выдаваться не только физическим лицам. В мире есть сервисы выдачи займов малому бизнесу, и даже ипотечных займов. Все это так или иначе входит в понятие P2P кредитование. Сами платформы могут отличаться по каким-то организационным моментам, но основных видов платформ такого кредитования два. Первая, это когда пользователи выдают кредиты непосредственно друг-другу. А вторая, когда платформа не привлекает частных лиц в качестве кредиторов и вкладчиков. Организаторы платформы выделяют полный объем средств, и кредитуют уже на них сами.
Чаще всего к кредитованию на Р2Р платформах прибегают:
-
Частные лица. Но это мы уже обсудили, это основа.
-
Мелкий бизнес у которого есть затруднения с подтверждением дохода. Конечно, чаще всего речь идет о старте бизнеса, или краткосрочном периоде когда необходимо закрыть кассовый разрыв.
-
Рефинансирование. Это целая отдельная отрасль в Штатах, которую при желании тоже можно рассматривать долго. Но у нас некоторую аналогию можно провести с рефинансированием ипотечных кредитов. Кто возможно знает, сейчас идет активная волна рефинансирования ипотечных кредитов, которые в 2014-2015 году банки выдавали под 12 — 14% годовых. Сейчас средняя ставка на ипотеку в России в районе 10% а то и ниже. И многие банки либо сами рефинансируют своих заемщиков, либо чаще всего переманивают к себе таковых из других банков. А в США этот вопрос вполне себе легко и доступно решает P2P кредитование.
-
Кредитование под залог, кредитование под поручительство. Тут в самой сути подобного кредитования думаю все понятно, поэтому не останавливаемся.
Как функционируют P2P платформы
Если говорить про первый тип платформ, то тут все просто. Есть заемщики, которые размещают заявку на платформе. Эти заявки в открытом доступе могут увидеть желающие одолжить средства под процент. Фактически в таком случае участники связываются напрямую, а платформа получает свой процент.
Но не стоит думать, что процент этот она получает ни за что. На нее ложится оценка и ранжирование заемщиков, в банковской среде называемая скорингом. Так же некоторые компании страхуют вклады, обеспечивают другие виды гарантий безопасности. От рейтинга заемщика на платформе зависит процент, под который он может получить деньги. Соответственно и вкладчик, выбирает себе заемщика исходя из своих предпочтений. Если хочет спать спокойно, то выбирает более надежного заемщика. Но соответственно и процент доходности будет ниже.<
В среднем инвестиции на платформах альтернативного кредитования приносят своим вкладчикам от 6 до 10% годовых в долларах. Это конечно в США и Великобритании, для которых подобная доходность является высокой. Так как банковские проценты на протяжении многих лет в этих странах мизерные и мало где достигают даже 1% годовых.
На первый взгляд дело может показаться абсолютно рискованным…
Но если разобраться на самом деле, все обстоит не совсем так. И если вникнуть поглубже, то становится ясно что риска инвестировать на платформе Р2Р не многим больше нежели на фондовом рынке.
Во первых, во всяком случае в США, все платформы регулируются SEC – комиссией по ценным бумагам. И имеют абсолютно полный доступ ко всем данным участников платформы. Безусловно тех, которые хотят занять средства. Во вторых, платформа рассчитывает процент дисконтирования и резервного фонда, который необходимо задействовать при кредитовании заемщиков с повышенным риском.
Объемы рынка
Самых свежих данных по объемам рынка альтернативного кредитования мне найти не удалось, поэтому прибегаю к данным того же Михаила Лобанова. Книга его достаточно свежая, так что можно ориентироваться на эти цифры.
Конечно, речь идет о США и Британии. В России эта отрасль можно сказать в зачаточном состоянии. А еще, она у нас далека от раскрытия реальный информации, так как поверье «деньги любят тишину» актуально как никогда. Поэтому какие то цельные цифры представить сложно.
Но естественно, мы с вами понимаем, что эти объемы для США если не мизерные, то все равно маленькие, по сравнению с банковскими объемами. Или объемами торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Как обстоят дела в России
Ну кое-как в определенной степени обстоят, но пока не так продвинуто. Причем в данный момент я говорю даже не про объемы. Пока о каких-то масштабах говорить рано. Рынок новый, подобный способ инвестирования и заимствований известен не так давно. Все дело в том, что пока у нас абсолютно нет никакой системы и концепции в целом. Каждая платформа, которая представляет подобный вид займов ( например Поток от Альфа-банка или «Вдолг» ) работает сама по себе. И работа организована так, как видят ее участники и организаторы этих платформ.
В США и Британии все Р2Р платформы контролируются и регулируются комиссией по ценным бумагам. Но что самое интересное, несмотря на то что они могут показаться конкурентами банков, вполне с банками сотрудничают. Более того, иногда даже сами банки начинают кредитовать через компании альтернативного кредитования. И не какие-то мелкие, а например такие банки как GOLDMAN SACHS. Так же, банку может быть просто удобнее передать платформе определенный портфель кредитов, заплатить процент за обслуживание этого портфеля, и избавить себя от забот по его администрированию и обслуживанию. Особенно это актуально сейчас, с уходом банков в виртуальное пространство. В России же пока о какой-то системе, и цельной концепции говорить просто рано. Хотя платформы развивающие P2P кредитование конечно есть.
Собственно, к чему я это написал? И специально рассказал про регулятора SEC, форматы сотрудничества с банками. А к тому, что это не просто какой-то бизнес затеянный энтузиастами, не стартап-идея, а уже вполне сложенная, отработанная технология кредитования. Ну и отработанная технология инвестирования в целом.
А вот конкретику мы уже давайте рассмотрим в следующем материале. Причем рассмотрим на примере того что есть у нас. Зарубежные системы мы тут по сути рассмотрели, да и интересны они нам пока поскольку-постольку. А вот что есть в наших пенатах, и стоит ли с этим связываться, нужно поизучать -:). Постараюсь сильно не затягивать со второй частью обзора.
